Основная причина редомицилирования это перемещение в страну с более выгодным налоговым законодательством или менее строгими законными требованиями. Если компания исходно учреждена в стране с менее развитой финансовой системой или с неблагоприятной средой для ведения бизнеса, то редомицилирование предоставляет доступ к денежным рынкам и повышает конкурентоспособность. Редомицилирование так же позволяет компании регистрацию в том же месте где находятся ее акционеры. Теперь не обязательно прекращать действие компании, для того чтобы перенести регистрацию в другую юрисдикцию. Устройство компании остается прежним, позволяя экономию времени и денег.

Компания имеет право перенести место регистрации под власть другого государства, только если это заложено в ее уставе. Для редомицилирования, необходимо подать заявку в регистрационное бюро, вместе с другими учредительными и юридическими документами.

После представления заявлений в регистрационное бюро, оно предоставляет временное подтверждение, что компания оформлена как юридическое лицо, подвергающиеся всем законам Кипра. Если в течение 6 месяцев компания не представляет документ регистрационному бюро Кипра, подтверждающий, что она больше не регистрирована в регистрационном бюро исходной страны, то ее могут вычеркнуть из регистрационного списка Кипра. Предоставление этого подтверждения осуществляет редомицилирование компании на Республику Кипр.

Поправка в закон о компаниях Кипра (Cyprus Companies Law, Cap. 113) дает право Кипрской компании редомицилировать в другую страну, при условии, что это заложено в ее уставе, что она получила разрешение регистрационного бюро Кипра, и что она подала заявление в регистрационное бюро той страны, в которую она желает редомицилировать.

Репутация Республики Кипр как международного центра торговли улучшилась не только благодаря постановлению нового налогового законодательства и подписанию сети договоров об избежании двойного налогообложения, но и благодаря усилиям законодателей Кипра к согласию налоговой системы и законодательства к Европейским требованиям. Поправка в закон о компаниях Кипра разрешающая редомицилирование обещает сделать Кипр еще более конкурентоспособным и привлечь внимание международных компаний легкостью этого процесса.